国务院办公厅关于印发《增进创业投资高质量生长的若干政策步伐》的通知

国办发〔2024〕31号

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：

《增进创业投资高质量生长的若干政策步伐》已经国务院赞成，现印发给你们，请认真贯彻执行。

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（本文有删减）

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增进创业投资高质量生长的

若干政策步伐

生长创业投资是增进科技、工业、金融良性循环的主要行动。为贯彻落实党中央、国务院决议安排，增进创业投资高质量生长，现提出以下政策步伐。

一、总体要求

增进创业投资高质量生长，要以习近平新时代中国特色社会主义头脑为指导，周全贯彻落实党的二十大精神，完整、准确、周全贯彻新生长理念，着力推动高质量生长，围绕创业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策情形和治理制度，起劲支持创业投资做大做强，充分验展创业投资支持科技立异的主要作用，凭证市场化法治化原则指导创业投资稳固和加大对重点领域投入，强化企业立异主体职位，增进科技型企业生长，为培育生长新质生产力、实现高水平科技自主自强、塑造生长新动能新优势提供有力支持。

二、培育多元化创业投资主体

（一）加速培育高质量创业投资机构。勉励行业主干企业、科研机构、立异创业平台机构等加入创业投资，重点培育一批优异创业投资机构，支持中小型创业投资机构提升生长水平。指导创业投资机构规范运作，提升股权投资、工业指导、战略咨询等综合效劳能力。创业投资机构按划定开展私募投资基金营业的，应当依法依规推行挂号备案手续。未经挂号备案的主体，应当用自有资金投资。

（二）支持专业性创业投资机构生长。加大高新手艺细分领域专业性创业投资机构培育力度，指导发动生长一批专精特新“小巨人”企业，增进提升中小企业竞争力。聚焦新领域新赛道，对投资原创性引领性科技立异的创业投资机构，加大政策支持力度，指导创业投资充分验展投早、投小、投硬科技的作用。

（三）施展政府出资的创业投资基金作用。充分验展国家新兴工业创业投资指导基金、国家中小企业生长基金、国家科技效果转化指导基金等作用，进一步做优做强，提高市场化运作效率，通过“母基金+参股+直投”方法支持战略性新兴工业和未来工业。优化政府出资的创业投资基金治理，刷新完善基金审核、容错免责机制，健全绩效评价制度。系统研究解决政府出资的创业投资基金集中到期退出问题。

（四）落实和完善国资创业投资治理制度。支持有条件的国有企业施展自身优势，使用创业投资基金加大对行业科技领军企业、科技效果转化和工业链上下游中小企业的投资力度。健全切合创业投资行业特点和生长纪律的国资创业投资治理体制和尽职合规责任宽免机制，探索对国资创业投资机构凭证整个基金生命周期举行审核。

三、多渠道拓宽创业投资资金泉源

（五）勉励恒久资金投向创业投资。支持包管机构凭证市场化原则做好对创业投资基金的投资，包管资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴工业未上市公司股权的，底层资产危害因子适用包管公司偿付能力羁系规则相关要求。勉励切合条件的创业投资机构刊行公司债券和债务融资工具，增强创业投资机构筹集恒久稳固资金的能力。

（六）支持资产治理机构加大对创业投资的投入。支持资产治理机构开发与创业投资相顺应的恒久投资产品。在依法合规、严酷控制危害的条件下，支持私募资产治理产品投资创业投资基金。勉励资产治理机构针对科技型企业在差别生长阶段的谋划特征和金融需求，提供并完善股权投资、债券投资、股票投资和资产效劳信托等综合化金融效劳。

（七）扩大金融资产投资公司直接股权投资试点规模。支持金融资产投资公司在总结上海试点开展直接股权投资履历基础上，稳步扩大试点地区规模，充分验展金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，加大对科技立异的支持力度。

（八）富厚创业投资基金产品类型。勉励推出更多股债混淆型创业投资基金产品，更好匹配恒久资金设置特点和危害偏好，通过优先股、可转债、认股权等多种方法投资科技立异领域Ｆ鹁⑸ご匆低蹲誓富鸷妥笕痛匆低蹲驶。

四、增强创业投资政府指导和差别化羁系

（九）建设创业投资与立异创业项目对接机制。实验“科技工业金融一体化专项”，开展科技妄想效果路演、专精特新中小企业“一月一链”等活动，组织遴选切合条件的科技型企业、专精特新中小企业，以及发动就业较多的企业和项目，增强与创业投资机构对接。

（十）实验专利工业化增进中小企业生长妄想。优选一批高生长性企业，勉励创业投资机构围绕企业专利工业化开展领投和针对性效劳，增强规范化培育和投后治理。

（十一）一连落实落细创业投资企业税收优惠政策。落实勉励创业投资企业和天使投资小我私家投资种子期、首创期科技型等企业的税收支持政策，加大政策宣传向导力度，一连优化纳税效劳。

（十二）实验切合创业投资基金特点的差别化羁系。细化《私募投资基金监视治理条例》羁系要求，对创业投资基金在挂号备案、资金召募、投资运作、危害监测、现场检查等方面实验与其他私募基金差别化的羁系政策，支持创业投资基金规范生长。

（十三）有序扩大创业投资对外开放。修订完善《外商投资创业投资企业治理划定》，便当外国投资者在境内从事创业投资。支持国际专业投资机构和团队在境内设立人民币基金，施展其投资履历和综合效劳优势。指导和规范我国创业投资机构有序开展境外投资。深入推进跨境融资便当化试点，进一步优化外商直接投资（FDI）项下外汇治理，便当创业投资机构等谋划主体办理外汇营业。研究规范及格境外有限合资人（QFLP）试点机制和制度框架，进一步扩大试点规模，指导境外创业投资机构规范开展跨境投资。

五、健全创业投资退出机制

（十四）拓宽创业投资退出渠道。充分验展沪深生意所主板、科创板、创业板和天下中小企业股份转让系统（北交所）、区域性股权市场及其“专精特新”专板功效，拓宽并购重组退出渠道。对突破要害焦点手艺的科技型企业，建设上市融资、债券刊行、并购重组绿色通道，提高天下中小企业股份转让系统（北交所）刊行审核质效。落实好境外上市备案治理制度，流通外币创业投资基金退出渠道。

（十五）优化创业投资基金退出政策。加速解决银行包管资产治理产品投资企业的股权退出问题。支持生长并购基金和创业投资二级市场基金，优化私募基金份额转让营业流程和定价机制，推动区域性股权市场与创业投资基金协同生长。推进实物分派股票试点。

六、优化创业投资市场情形

（十六）优化创业投资行业生长情形。建设创业投资新出台重大政策谈判机制，各部分在出台涉创业投资行业、创业投资机构等重大政策前，应按划定开展宏观政策取向一致性评估，避免出台影响创业投资特殊是民间投资起劲性的政策步伐。一连提升创业投资企业和创业投资治理企业挂号治理规范化水平。建设健全创业投资行业统计剖析系统，增强部分间信息共享。

（十七）营造支持科技立异的优异金融生态。在依法合规、危害可控条件下，支持银行与创业投资机构增强相助，开展“贷款+外部直投”等营业。研究完善并购贷款适用规模、限期、出资比例等政谋划定，扩大科技立异领域并购贷款投放。支持切合条件的上市公司通过刊行股票或可转债召募资金并购科技型企业。

各地区、各部分要把增进创业投资高质量生长作为鼎力大举生长科技金融、加速实现高水平科技自主自强、推动高质量生长的主要行动，压实主体责任，全心组织实验。国家生长刷新委要会同相关部分完善事情机制，增强统筹协调，形成事情协力，配合推动增进创业投资高质量生长的各项步伐落实落细。